30 ноября 2018 года в офисе «Московской Биржи» на Воздвиженке состоялся форум «Год на бирже – подведение итогов, практика проведения операций, перспективы и новые продукты».

Открыли форум сессией, посвященной прямому доступу корпораций на биржу. Модератором сессии выступил Сергей Титов, директор Департамента денежного рынка, ПАО «Московская Биржа». Участниками дискуссии стали Александр Смирнов, директор Департамента корпоративных финансов и казначейства, ПАО «МТС»; Мария Мохначева, директор казначейства, ПАО «ФосАгро»; Юрий Мигачев, начальник управления казначейских операций, ПАО «Т ПЛЮС».

В своем выступлении Сергей Титов рассказал о выгодных компаниях и в качестве наглядного примера подкрепил свои слова демонстрацией слайдов. Таким образом, участники поддержали его выступление, показав, что прямой допуск корпораций к сервисам биржи позволит открывать депозиты в «Национальном клиринговом центре», который гарантирует исполнение сделок, а также возможность размещать свободную ликвидность по ставкам РЕПО. Кроме того, новый инструмент усилил переговорную позицию корпоративных казначеев в коммуникациях с банками.

Вторая часть форума была посвящена альтернативным способам управления ликвидностью. Модератором мероприятия выступил Александр Белов, руководитель направления продаж, Рынок стандартизированных ПФИ, ПАО «Московская Биржа». Участниками дискуссии стали Дмитрий Бурундаев, начальник управления продаж, Департамент валютного рынка ПАО «Московская Биржа», а также Роман Локтионов, директор по внебиржевым деривативам, ПАО «Московская Биржа».

Дмитрий Бурундаев начал свою речь с темы критериев допуска корпораций на валютный рынок. По его словам, прямой допуск на валютный рынок доступен для корпораций с размером собственных средств не менее 1 млрд рублей. Такие компании смогут торговать на валютном рынке с полным предварительным депонированием. При этом, если у компании собственные средства (капитал) не менее 50 млрд рублей, а также есть необходимые рейтинги, то она сможет заниматься торговлей на условиях частичного депонирования. В заключение выступления он отметил, что прямой доступ помогает корпорациям экономить на банковских комиссиях и спредах в котировках. К большим плюсам биржевой торговли валютой можно также отнести онлайн-торговлю – заключение сделки «в один клик», возможность торговли в вечернее время и переноса обязательств по сделке, использование мультивалютного обеспечения и надежную систему управления рисками с гарантией исполнения сделок центральным контрагентом – НКЦ.

Роман Локтионов напомнил, что в настоящий момент на рынке отсутствует прямой доступ для корпораций. Но архитектура рынка выстроена таким образом, что корпоративные клиенты имеют доступ к рынку СПФИ в качестве Обособленного клиента через брокера, при этом на такого клиента распространяются меры по его защите: во-первых, защита денежных средств Обособленного клиента, вносимых в качестве обеспечения. Деньги корпорации учитываются в НКЦ на отдельном расчетном коде, и брокеру запрещен перевод денежных средств с этого расчетного кода на счета, не указанные клиентом в документах, предоставляемых на «Московскую Биржу». Во-вторых, в случае наступления определенных событий возможен перевод сделок и обеспечения Обособленного клиента другому брокеру.

Инструментарий рынка стандартизированных ПФИ позволяет корпорации управлять как валютными (с помощью инструментов валютный форвард/фьючерс) процентными рисками (процентные свопы на ставки MosPrime, Libor, Ruonia, RusFar), так и легко трансформировать ликвидность с помощью валютных и валютно-процентных свопов (доступные валюты USD, RUB, EUR). Особенность продуктовой линейки рынка заключается в гибкости инструментов. Сделки можно заключать на срок от 3 дней до 5 лет на любой объем. При этом экономика сделок на рынке стандартизированных ПФИ практически такая же, как на внебиржевом рынке.

Рассказывая об активных операциях, открывающих новые финансовые горизонты для корпораций, на форуме не оставили без внимания тему инфраструктурного инструментария Группы компаний «Московская Биржа» для обеспечения эргономичного взаимодействия с клиентами и предложения для них удобной платформы дистанционного обслуживания на всем финансовом рынке. Так, Павел Степанов, руководитель направления по развитию технологических сервисов Национального расчетного депозитария, входящего в Группу «Московская Биржа», рассказал о перспективной платформе передачи финансовых сообщений «Транзит 2.0».

На базе существующих в НРД технологий электронного взаимодействия с участниками финансового рынка, а также значительного опыта в стандартизации форматов обмена финансовой информацией разрабатывается платформа, позволяющая корпорациям обмениваться платежами и документами со всеми своими обслуживающими банками в едином формате без значительных затрат по доработке внутренних ERP или казначейских систем.

А директор Операционного департамента НРД – управляющий директор по развитию платежных сервисов Светлана Грянченко – представила вниманию набор расчетных услуг, оказываемых НРД корпорациям, в том числе и возможность мгновенных расчетов для перевода денежных средств компаний на валютный и денежный рынки МБ.

Александр Белов, руководитель направления продаж, рынок стандартизированных ПФИ, ПАО «Московская Биржа»:

«Хотелось бы выразить благодарность Ассоциации корпоративных казначеев за помощь в организации мероприятия на бирже. Ассоциация Корпоративных казначеев – это коммуникация между корпорациями и биржей, с ее помощью мы можем иметь обратную связь с участниками рынка».